投教百科第（一）期

1、国务院期货监督管理机构依法履行职责，可以采取哪些措施？

答：国务院期货监督管理机构依法履行职责，可以采取下列措施：

（1）对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构和交割仓库进行现场检查；

（2）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；　

（3）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；

（4）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记等资料；

（5）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的期货交易记录、财务会计资料以及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；

（6）查询与被调查事件有关的单位的保证金账户和银行账户；

（7）在调查操纵期货交易价格、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长至30个交易日；

（8）法律、行政法规规定的其他措施。

2、K线的主要形状是什么？

答：（1）光头阳线和光头阴线。这是没有上影线的K线，即收盘价或开盘价正好与最高价相等。

（2）光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线的K线，即开盘价或收盘价正好与最低价相等。

（3）光头光脚的阳线和阴线。这种K线既没有上影线也没有下影线，即收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等。

（4）十字形。收盘价与开盘价相同，没有实体。

（5）T字形和倒T字形。收盘价、开盘价和最高价三价相等为T字形；收盘价、开盘价和最低价三价相等为倒T字形。

（6）一字形。收盘价、开盘价、最高价、最低价4个价格相等。

3、金融期权的主要分类有哪些？

答：（1）按照选择权的性质划分，金融期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量基础金融工具的权利。看跌期权是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。

（2）按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。　欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前任何一个营业日执行；修正的美式期权可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

（3）按照金融期权基础资产性质的不同，可分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。股权类期权包括单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权。利率期权是指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率买入或者卖出一定面额的利率工具的权利。货币期权是指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数量某种外汇资产的权利。金融期货合约期权是一种以金融期货合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以协定价格买卖特定金融期货合约的权利。互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。

4、港股通股票的范围是什么？

答：港股通股票包括以下范围内的股票：

（1）恒生综合大型股指数的成份股；

（2）恒生综合中型股指数的成份股；

（3）A+H股上市公司的H股。上交所上市A股为风险警示板股票的A+H股上市公司的相应H股、同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的发行人的股票、在联交所以港币以外货币报价交易的股票和具有上交所认定的其他特殊情形的股票，不纳入港股通股票。经监管机构批准，上交所可以调整港股通股票的范围。

5、金融期权的主要功能是什么？

答：（1）套期保值功能。利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过放弃期权来保护利益；若价格发生有利变动，套期保值者通过行权来保护利益。

（2）价格发现功能。价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价格的功能。

（3）投机功能。期权市场上的投机者利用对未来价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会买入看涨期权，预计价格下跌的投机者会买入看跌期权。

（4）盈利功能。期权的盈利主要是期权的协定价和市价的不一致而带来的收益。盈利功能吸引了众多投资者。

6、道氏理论的主要原理是什么？

答：（1）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。

（2）市场波动具有某种趋势。道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

（3）主要趋势有三个阶段。第一阶段为累积阶段。第二阶段为上涨阶段。第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。

（4）两种平均价格指数必须相互加强。道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成。

（5）趋势必须得到交易量的确认。在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。

（6）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。

7、《期货交易管理条例》对期货交易所、非期货公司结算会员在管理制度上有哪些禁止行为？作出何种处罚？

答：期货交易所、非期货公司结算会员有下列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得：

（1）违反规定接纳会员的；

（2）违反规定收取手续费的；

（3）违反规定使用、分配收益的；

（4）不按照规定公布即时行情的，或者发布价格预测信息的；

（5）不按照规定向国务院期货监督管理机构履行报告义务的；

（6）不按照规定向国务院期货监督管理机构报送有关文件、资料的；

（7）不按照规定建立、健全结算担保金制度的；

（8）不按照规定提取、管理和使用风险准备金的；

（9）违反国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的；

（10）限制会员实物交割总量的；

（11）任用不具备资格的期货从业人员的；

（12）违反国务院期货监督管理机构规定的其他行为。

有前款所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处1万元以上10万元以下的罚款。

8、《期货交易管理条例》对期货交易所在经营活动上有哪些禁止行为？作出何种处罚？

答：期货交易所有下列行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿：

（1）未经批准，擅自办理本条例第十三条所列事项的；

（2）允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易的；

（3）直接或者间接参与期货交易，或者违反规定从事与其职责无关的业务的；

（4）违反规定收取保证金，或者挪用保证金的；

（5）伪造、涂改或者不按照规定保存期货交易、结算、交割资料的；

（6）未建立或者未执行当日无负债结算、涨跌停板、持仓限额和大户持仓报告制度的；

（7）拒绝或者妨碍国务院期货监督管理机构监督检查的；

（8）违反国务院期货监督管理机构规定的其他行为。

有前款所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，处1万元以上10万元以下的罚款。

9、期货价格的影响因素有哪些？

答：影响期货价格的因素主要有：

（1）商品的供求关系。当商品的供给大于需求时，价格有向下的压力；当商品的需求大于供给时，价格有向上的压力。

（2）经济波动周期。期货价格与经济波动周期紧密相关，不仅受到国内经济波动周期的影响，还受世界经济的景气状况影响。

（3）金融货币因素。商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动。

（4）投资者心理因素。当市场信心足时，价格上涨可能性大；反之，价格下降可能性大。

10、联交所证券交易服务公司申请成为上交所交易参与人，需要提交哪些文件？

答：联交所证券交易服务公司申请成为上交所交易参与人，应当提交下列文件：

（1）申请书、承诺书；

（2）中国证监会、香港证券及期货事务监察委员会相关批准文件；

（3）企业法人营业执照；

（4）公司章程；

（5）沪股通业务管理制度、技术安排，以及委托联交所承担沪股通业务相关职责的安排；

（6）董事、监事、高级管理人员的个人资料；

（7）联交所参与者参与沪股通业务的承诺书文本、技术标准及其他要求；

（8）联交所证券交易服务公司与香港中央结算有限公司的沪股通结算协议；

（9）拟开展沪股通业务的联交所参与者名单，以及上述联交所参与者符合技术标准及其他要求的情况说明；

（10）与沪股通有关的费用收取方式和标准；

（11）上交所要求的其他文件。