投教百科第（二十九）期

1.问：证券发行和交易的“三公”原则是什么？　　

 答：证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。

2.问：证券交易的方式有哪些？　

  答：（1）证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。（2）证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。（3）证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。

3.问：什么是上市公司收购？　　

答：狭义的上市公司收购即要约收购，是指收购方通过向目标公司股东发出收购要约的方式购买该公司的有表决权证券的行为；广义的上市公司收购，除要约收购以外，还包括协议收购，即收购方通过与目标公司的股票持有人达成收购协议的方式进行收购。

4.问：我国的交易所债券市场是怎样的？　答：我国的交易所债券市场包括上海证券交易所、深圳证券交易所两个债券市场，又称场内市场。交易所债券市场的交易机制由两部分组成：一是实行集中竞价交易的场内市场，属于零售市场；二是由固定收益平台和大宗交易系统构成的批发市场。两部分都进行日终净额结算。

5.问：证券市场监管的原则是什么？　

答：证券市场监管的原则包括：（1）依法监管原则，即“有法可依”、“有法必依”；（2）保护投资者利益原则，这是证券监管机构的首要任务和宗旨；（3）“三公”原则，即公开、公平、公正原则；（4）监督与自律相结合的原则。

6.问：我国的公司债券和企业债券有哪些区别？　

答：（1）发行主体的范围不同。企业债券主要是以大型的企业为主发行的；公司债券的发行不限于大型公司，一些中小规模公司只要符合一定法规标准，都有发行机会；（2）发行方式以及发行的审核方式不同。企业债券的发行采取审批制或注册制；公司债券的发行采取核准制，引进发审委制度和保荐制度；（3）担保要求不同。企业债券较多地采取了担保的方式，同时又以一定的项目（国家批准或者政府批准）为主；公司债券募集资金的使用不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，也不强制担保，而是引入了信用评级方式；（4）发行定价方式不同。《企业债券管理条例》规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%；公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。

7.问：债券和股票有哪些区别？　

答：（1）权利不同。债券是债权凭证，股票是所有权凭证；（2）目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本；（3）期限不同。债券是一种有期证券，股票是一种无期证券；（4）收益不同。债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定；（5）风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。

8.问：我国证券市场监管体系和自律管理体系是怎样的？　

答：我国证券市场经过20多年的发展，逐步形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律管理体系。

9.问：国际债券具有哪些特征？

答：（1）资金来源广、发行规模大；（2）存在汇率风险；（3）有国家主权保障；（4）以自由兑换货币作为计量货币。

10.问：证券市场监管的意义是什么？

　答：证券市场监管的意义包括：（1）加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要；（2）加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要；（3）加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；（4）准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。