投教百科第（三十二）期

1、中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则主要包括哪些？

答：中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则主要包括《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》、《证券账户管理规则》、《中国证券登记结算有限责任公司结算银行证券资金结算业务管理办法》等。

2、非证券金融市场的概念是什么？

答：证券市场是金融市场的重要组成部分，非证券金融市场是指金融市场中除了证券市场以外的市场，如货币市场等。

3、集合资产管理业务的特点是什么？

答：集合性，即证券公司与客户是一对多；投资范围有限定性和非限定性的区分；客户资产必须托管；专门账户投资运作；比较严格的信息披露。

4、全国中小企业股份转让系统的挂牌公司类型有哪些？

答：全国股份转让系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。全国股转系统设立创新层和基础层，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层和基础层管理。

5、证券交易所的特征是什么？

答：证券交易所具有以下特征：

（1）有固定的交易场所和交易时间；

（2）参与交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；

（3）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；

（4）通过公开竞价的方式决定交易价格；

（5）集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；

（6）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。

6、什么是区域性股权交易市场？

答：区域性股权市场是为其运营机构所在地省级行政区划内中小微企业私募证券的发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所，是私募证券市场的一种形式。

7、专项资产管理业务的特点是什么？

答：证券公司与客户是一对一，也可以是一对多；特定性，即业务设定特定的投资目标；通过专门账户经营运作。

8、我国中小企业板块市场的总体设计情况是怎样的？

答：中小企业板块的总体设计可以概括为：“两个不变”和“四个独立”。

“两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。

“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。

从制度安排看，中小企业板块以运行独立、监察独立、代码独立和指数独立与主板市场相区别，同时，中小企业板块又以其相对独立性与创业板市场相衔接。

9、我国现行的证券市场法律主要包括哪些？

答：现行的证券市场法律主要包括：《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》以及《中华人民共和国刑法》等。除此以外，还有与资本市场有着密切联系的相关法律，如《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国反洗钱法》和《中华人民共和国企业破产法》。

10、企业（公司）直接融资的方式及特征是怎样的？

答：企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中只有股份有限公司才能发行股票。公司（企业）直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

股票融资是指资金借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有企业权益并承担相应风险的融资方式。股票融资具有长期性、不可逆性和无负担性等特点。也就是说，股票融资筹措的资金具有永久性，无需还本，没有固定的股利负担，股利支付的多少与否取决于公司的经营情况。

债券融资是企业以债券这种有价证券进行筹资的行为。债券有公募发行和私募发行两种方式。前者由承销商组织承销团向广泛的不特定投资者发行，具有发行要求较高、手续复杂、费用较高、发行时间长、发行面广、投资者众多、筹集的资金量大、债权分散、流动性强的特点。后者向少数特定投资者发行，具有手续简单、发行时间较短、效率高、流通性差的特点。