投教百科第（二十四）期

1、金融衍生工具的发展状况如何？

答：金融衍生工具具有极强的派生能力和高度的杠杆性，其发展状况大致如以下：

（1）金融衍生工具以场外交易为主。

（2）按基础产品比较，利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。

（3）按产品形态比较，远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多。

（4）金融危机发生后，衍生品交易的增长趋势并未改变，但市场结构和品种结构发生了较大变化。

2、市场风险管理的流程是什么？

答:风险管理流程可概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。风险识别是风险管理的最基本要求,风险识别包括感知风险和分析风险两个环节,风险识别的方法有风险专家调查列举法、资产财务状况分析法、情景分析法、分解分析法和失误树分析法。风险计量是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。风险监测包含两层含义:一是监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势,确保可将风险在进一步加大之前识别出来;二是报告企业所有风险的定性、定量评估结果,以及所采取的风险管理和控制措施的质量和效果。风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施,进行有效管理和控制的过程。

3、什么是宏观经济分析的总量分析法？

　答：宏观经济的总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。

4、什么是失业率？

答：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。

5、什么是社会消费品零售总额？

答：社会消费品零售总额是指批发和零售业、住宿和餐饮业以及其他行业直接售给城乡居民和社会集团的消费品零售额。其中，对居民的消费品零售额，是指售予城乡居民用于生活消费的商品金额；对社会集团的消费品零售额，是指售给机关、社会团体、部队、学校、企事业单位、居委会或村委会等，公款购买的用作非生产、非经营使用与公共消费的商品金额。

6、资本资产定价模型的假设条件有哪些？

答：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用方法选择最优证券组合；

（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；

（3）资本市场没有摩擦。

7、什么是工业增加值？

答：工业增加值是指工业行业再报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

8、什么是国内生产总值和国民生产总值？

答：国内生产总值(又称GDP)是指在一个国家或地区领土范围内所有居民在一定时期内生产与经营活动的最终成果和提供的劳务价值。GDP是反映经济活动的综合性指标，往往用其增长率作为经济增长率。GDP是按国土原则计算的，只要其经济活动是领土范围内，不管是本地居民还是外地居民都要计算在内。国民生产总值（又称GNP）是指一个国家或地区的所有常住居民在一定时期内在国内和国外所生产的最终成果和提供的劳务价值。它等于国内生产总值加上来自国外的净要素收入。GNP是按国民原则计算的，只要是本地居民，不管生活在本地还是外地，其经济活动都要计算在内。GDP和GNP都是全面反映全社会经济活动总规模的重要综合经济指标，可以用来衡量一个国家或地区经济实力，评价经济社会发展规模。

9、利率期限结构的影响因素有哪些？

答：在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

（1）市场预期理论。市场预期理论又称无偏预期理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。

（2）流动性偏好理论。流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。由于流动性溢价的存在，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降的幅度较小，其利率期限结构虽然是向上倾斜的，但两条曲线趋向于重合；如果预期利率下降较多，其利率期限结构是向下倾斜的。

（3）市场分割理论。在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向下倾斜的趋势。反之，向上。

10、什么是流动性风险管理？

答：流动性风险管理是通过对流动性进行定性和定量分析，从资产、负债和表外业务等方面对流动性进行综合管理。企业应避免经营活动中某一特定时期的兑付风险过分集中和资金流量缺口过大，同时必须考虑自身财务状况恶化时，被交易对手要求提前终止安排或提高信用安排时所需要的融资来源。